304不銹鋼市場(chǎng)需求恢復(fù)到了之前水平。測(cè)算顯示，如果304不銹鋼需求較去年低5%以內(nèi)的話，那么10月底庫存會(huì)下降到650萬噸左右的低水平，疊加鋼廠產(chǎn)量下降，304不銹鋼價(jià)格有進(jìn)一步攀升機(jī)會(huì)。且由于制造業(yè)需求向好，消費(fèi)數(shù)據(jù)基本跟去年持平或更好，一旦鋼材供應(yīng)下滑，也會(huì)持續(xù)去庫。
鐵礦石：礦山厚利供給意愿強(qiáng) 鐵礦石壘庫價(jià)格承壓
上半年鐵礦石震蕩走強(qiáng)下半年持續(xù)下跌，其背后原因是下半年上游需求實(shí)質(zhì)性走弱，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格下跌。下半年鐵礦石庫存將會(huì)逐步累積，保持弱勢(shì)局面。
對(duì)于鐵礦石價(jià)格后續(xù)走勢(shì)，鐵礦石價(jià)格已創(chuàng)年內(nèi)新低，現(xiàn)在62%鐵礦石指數(shù)是130.5，對(duì)比往年，價(jià)格依然屬較高水平，主流礦山開采成本只有10-20美金，高利潤(rùn)刺激下，主流礦山不會(huì)主動(dòng)減產(chǎn)。
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從供需數(shù)據(jù)看，8月份鐵礦石進(jìn)口9750萬噸，進(jìn)口量環(huán)比回升10%左右，四大礦山接下來幾個(gè)月平均發(fā)運(yùn)量與8月持平。雖力拓礦山今年降雨較多發(fā)運(yùn)量減少，但預(yù)期必和必拓和FMG兩家公司今年發(fā)運(yùn)平穩(wěn)，淡水河谷總體供應(yīng)穩(wěn)中有增，四大礦商總體供應(yīng)好轉(zhuǎn)，同時(shí)隨著海外產(chǎn)量下降，發(fā)往中國比例會(huì)有所增加。且在當(dāng)前價(jià)格下，非主流鐵礦石進(jìn)口量很難有較大幅度下滑。
相比鐵礦進(jìn)口供給，專家認(rèn)為下半年需求端降幅更大，壓減粗鋼產(chǎn)量就是為了打壓鐵礦石需求，減少長(zhǎng)流程煉鋼二氧化碳排放。為實(shí)現(xiàn)生鐵產(chǎn)量要達(dá)到同比不增的目標(biāo)，此后數(shù)月，鋼廠生產(chǎn)要有8%-10%的減量
